No comment

Вменяват ни, че сме мързелив народ. Не вярвайте!

Forex - Основни фундаментални фактори и тяхното влияние на финансовите пазари (част 10)

Разходи за строителство  (Construction Spending)

Парична стойност на новозапочналите строежи на жилищни и нежилищни сгради, както и строежи, възложени по държавна поръчка. Дават се стойностите на показателя в номинално и реално (коригирано с инфлацията) изражение.

Пазар	Промяна на показателя	Влияние
Фондов пазар:	Разходи за строителство ▲	▲Слаб ефект
Валутен пазар:	Разходи за строителство ▲	▲Слаб ефект

Текуща сметка (Current Account)

Измерител на международния търговски баланс на стоки, услуги и едностранни плащания на дадена държава. Нивото на текущата сметка, както и тенденциите в промяната на износа и вноса, са индикатори за тенденциите в международната търговия.

Търговия на едро (Wholesale Trade)

Доларовата стойност на направените продажби и държаните складови наличности от търговците на едро. Търговията на едро е един от компонентите на показателя “бизнес запаси”.

Червената книга на LJR (LJR Redbook)

Измерител на продажбите, направени от големите магазини, който се публикува всяка седмица от Линч, Джоунс и Райън.

Бежовата книга (Beige Book)

Съдържа доклади за икономическите условия във 12-те района на  Федералния Резерв. Данните които се предствят са  с качествен характер. Издава се преди срещите, засягащи паричната политика, на Федералния комитет по откритите пазари  (Federal Open Market Committee).

Forex - Основни фундаментални фактори и тяхното влияние на финансовите пазари (част 9)

Показател  BTM/UBSW за търговските вериги (BTM Chain Store Sales)

Измерител на седмична база на сравнимите продажби в големите търговски вериги. Показателят е свързан с дела на продажбите на стоки в общите продажби на едро, който е около 10%.

Проучване на  ISM ( бивш NAPM Survey)

Проучването на ISM ( бизследване на бившата Националната асоциация на мениджърите по покупките)  има за цел да измери промните в новите поръчки, призводството, заетостта в сектора и материалните запаси. Проучването се базира преидмно на психологически възприятия, отколкото на факти.

Пазар	Промяна на показателя	Влияние
Фондов пазар:	ISM ▲	▲ Акции
Фондов пазар:	ISM▼	▼ Акции
Валутен пазар:	ISM▲	▲ Местна валута
Валутен пазар:	ISM ▼	▼ Местна валута

ISM  за непроизводствения сектор ( бивш Non-Manufacturing NAPM)

Отчетите, давани от Националната асоциация на мениджърите по покупките, за бизнес активността в непроизводствения сектор. Стойности над 50% сочат експанзия на икономиката. Показателят не е коригиран със сезонните изменения.

Проучване на  PMAC (PMAC Survey)

Проучването на РМАС (Асоциация на мениджърите по покупките в Чикаго) е  индекс за състоянието на производствения сектор в района на Чикаго. Стойности над 50% сочат експанзия на производствение сектор. Проучването на РМАС се счита за водещ индикатор в изследването на NAPM.

Производителност и разходи   (Productivity and Costs)

Производителността измерва ръста на средната производителност на труда в производството на стоки и услуги в една икономика. Разходите за труд за единица продукция, както сочи наименованието му, показват направените разходи за труд за производството на единица продукция. И двата показателя са индикатори за бъдещите инфлационни тенденции.

Равнище на безработица   (Unemployment rate)

Равнището на безработица измерва броя на безработните като процент от работоспособното население в една държава. Този индикатор е от съществено значение за валутните търговци, особенно през периоди на преминаване от един етап на бизнес цикъла към друг ( от рецесия към експанзия и обратно ), този индикатор дава представа и за състоянието на икономиката в цялост.

Пазар	Промяна на показателя	Влияние
Фондов пазар:	Равнище на безработица ▲	▼ Акции
Фондов пазар:	Равнище на безработица ▼	▲ Акции
Валутен пазар:	Равнище на безработица ▲	▼Местна валута
Валутен пазар:	Равнище на безработица ▼	▲ Местна валута

Цена на работната сила (Employment Cost Index)

Измерител на съвкупните компесационни разходи, включващи заплати, надници, както и премии.

Forex - Основни фундаментални фактори и тяхното влияние на финансовите пазари (част 8)

Потребителски кредити (Consumer Installment Credit)

Доларовата стойност на дадените потребителски кредити за изплащане. Промените в показателя са индикатори за състоянието на потребителските доходи и предстоящите промени в потребителските разходи.

Продажби на дребно (Retail Sales)

Продажбите на дребно измерват общите постъпления на магазини, занимаващи се с продажба на трайни и малотрайни стоки. Този индикатор е от важно значение за валутните пазари, тъй като показва силата на потребителското търсене и доверие, а от там и силата на съответната икономика и валута.

Пазар	Промяна на показателя	Влияние
Фондов пазар:	Продажби на дребно ▲	▲ Акции
Фондов пазар:	Продажби на дребно ▼	▼ Акции
Валутен пазар:	Продажби на дребно ▲	▲Местна валута
Валутен пазар:	Продажби на дребно ▼	▼Местна валута

Продажби на нови домове (New Home Sales)

Броят на продажбите на новопостроени домове през даден месец. Равнището на показателя е индикатор за тенденциите в пазара на домове.

Пазар	Промяна на показателя	Влияние
Фондов пазар:	Продажби на нови домове	Слаб ефект
Валутен пазар:	Продажби на нови домове	Слаб ефект

Продажби на съществуващи домове (Existing Home Sales)

Броят на завършените продажби на вече построени домове за даден месец. Продажбите на съществуващи домове (индексът е познат и под наименованието “препродажби на домове”) заемат по-голям дял от пазара в сравнение с новопостроените домове и са индикатор за тенденциите на пазара на домове. 

Forex - Основни фундаментални фактори и тяхното влияние на финансовите пазари (част 7)

Международна търговия (International Trade)

Показателят международна търговия измерва разликата между вноса и износа на продукти и услуги. Нивото на показателя, както и промените в размера на вноса и износа, се използват за определяне на тенденциите в търговията в чужбина.

Пазар	Промяна на показателя	Влияние
Фондов пазар:	Търговски баланс ▲	▲ Акции
Фондов пазар:	Търговски баланс ▼	▼ Акции
Валутен пазар:	Търговски баланс ▲	▲ Местна валута
Валутен пазар:	Търговски баланс ▼	▼ Местна валута

Начално жилищно строителство (Housing Starts)

Началното жилищно строителство измерва броя на жилищните сгради, по които е започнало строителство всеки месец.

Пазар	Промяна на показателя	Влияние
Фондов пазар:	Начално жилищно строителство ▲	▲ Акции
Фондов пазар:	Начално жилищно строителство ▼	▼ Акции
Валутен пазар:	Начално жилищно строителство ▲	Няма ефект
Валутен пазар:	Начално жилищно строителство ▼	Няма ефект

Поръчки на  стоки за дълготрайна употреба (Durable Goods Orders)

Показателят поръчки на стоки за дълготрайна употреба отразява направените нови поръчки при местните производители както за незабавни, така и за бъдещи доставки на заводски дълготрайни стоки.( срока на използване на стоките е повече от 3 години). Този индикатор е много важен за валутните пазари, защото дава добра представа за потребителското доверие. Поради факта, че стоките за дълготрайна употреба струват повече, високи стойности на показателя означават, че потребителите са склонни да купуват.

Пазар	Промяна на показателя	Влияние
Фондов пазар:	Поръчки на трайни стоки ▲	▲ Акции
Фондов пазар:	Поръчки на трайни стоки ▼	▼ Акции
Валутен пазар:	Поръчки на  стоки за дълготрайна употреба ▲	▲Провява се чрез    фондовия пазар.
Валутен пазар:	Поръчки на  стоки за дълготрайна употреба. ▼	▼Проявява се чрез   фондовия пазар.

Forex - Основни фундаментални фактори и тяхното влияние на финансовите пазари (част 6)

Индекс Търсена помощ (Help Wanted Index)

Индекс за броя на редовете, отделени за обяви за работа, публикувани в 51 вестника с най-голям тираж в САЩ в рамките на даден месец. Показателят е индикатор за състоянието на пазара на труд.

Молби за помощи за безработица (Jobless Claims)

Общият брой на индивидите, подали молби за помощи за безработица за първи път в рамките на дадена седмица. Показателят, и особено четири-седмичната му плъзгаща се средна, се използва за определяне на тенденциите в пазара на работна сила.

Бюджет на Федералния резерв (Treasury Budget)

Месечен отчет за излишъка или дефицита на федералното правителство. Промените в дефицита на бюджета на годишна база са индикатор за тенденциите, стабилността и доверието във фискалната политика.

Вносни и износни цени (Import & Export Prices)

Цените на стоките, закупени в дадена държава и произведени в чужбина, и цените на стоките, продадени в чужбина и произведени в страната. Показателят е индикатор на тенденциите в инфлацията на международно търгуваните стоки.

Измерители на паричното предлагане (Money Aggregates)

Паричните агрегати са  измерител на паричното предлагане и са разделени според степента на ликвидност на компонентите, включени в тях. Промените в паричните агрегати са индикатори за доверието в паричната политика, както и на състоянието на икономическата активност и инфлационния натиск.

Изследване на Филаделфийския Федерален Резерв (Philadelphia Fed Survey)

Сложно съставен индекс на състоянието на производствения сектор, намиращ се на територията, управлявана от Филаделфийския Федерален Резерв.

Личен доход. Потребителски разходи (Personal Income & Outlays)

Показателят личен доход е доларовата стойност на дохода, получен от всички източници, на физическите лица в икономиката, институции с идеална цел и попечителски фондове. Показтеля се състои от надници и заплати, ренти, дивиденти, приходи от лихви и трансферни плащания. Този индикатор е съществен за потребителския сектор, защото без достатъчни доходи и желание за покупки, потреблението на стоки е ограничено. Показателят потребителски разходи включва покупките на трайни и нетрайни продукти и на услуги от страна на потребителите.

Пазар	Промяна на показателя	Влияние
Фондов пазар:	Личен доход ▲	▲ Акции
Фондов пазар:	Потребление ▲	▲ Акции
Фондов пазар:	Личен доход ▼	▼ Акции
Фондов пазар:	Потребление ▼	▼ Акции
Валутен пазар:	Личен доход ▲	▲ Местна валута
Валутен пазар:	Потребление ▲	▲ Местна валута
Валутен пазар:	Личен доход ▼	▼ Местна валута
Валутен пазар:	Потребление ▼	▼ Местна валута

Forex - Основни фундаментални фактори и тяхното влияние на финансовите пазари (част 5)

Индекс на потребителското доверие на Мичиганския Университет (Consumer Sentiment)

Изследване на отношението на потребителите към настоящата ситуация, както и на очакванията им, свързани с икономическите условия. Изследването се провежда от Мичиганския Университет всеки месец. Показателят е в пряка връзка с равнището на закупуваните стоки и услуги в икономиката.

Потребителско доверие (Consumer Confidence)

Изследване на отношението на потребителите към настоящата ситуция, както и на очакванията им, свързани с икономическите условия. Изследването се провежда от Conference Board всеки месец. Показателят е в пряка връзка с равнището на закупуваните стоки и услуги в икономиката.

Индекс на потребителските цени (Consumer Price Index)

Индексът на потребителските цени измерва средното ценово равнище на фиксирана кошница продукти и услуги, закупувани от потребителите. Месечните изменения в индекса са показател за темпа на инфлация в икономиката.

Пазар	Промяна на показателя	Влияние
Фондов пазар:	Индекс на потребителските цени ▲	▼ Акции
Фондов пазар:	Индекс на потребителските цени ▼	▲Акции
Валутен пазар:	Индекс на потребителските цени ▲	Променлив ефект
Валутен пазар:	Индекс на потребителските цени ▼	Променлив ефект

Индекс на производствените цени (Producer Price Index)

Индексът на производствените цени е измерител на средното ценово равнище на фиксирана кошница от капиталови и потребителски продукти, закупувани от производителите на всички етапи от преработката на продукцията.

Пазар	Промяна на показателя	Влияние
Фондов пазар:	Индекс на производствените цени ▲	▼ Акции
Фондов пазар:	Индекс на производствените цени ▼	▲ Акции
Валутен пазар:	Индекс на производствените цени ▲	Променлив ефект
Валутен пазар:	Индекс на производствените цени ▼	Променлив ефект

Индекс на МВА за заявленията за покупка на къщи (Mortgage Bankers Association Purchase Applications Index)

Седмичен индекс за заявленията за покупка на къщи при институциите, предоставящи ипотеки. Показателят е водещ индикатор за продажбите на еднофамилни домове и строителството на къщи в САЩ. 

Forex - Основни фундаментални фактори и тяхното влияние на финансовите пазари (част 4)

Фабрични поръчки (Factory Orders)

Доларовата стойност на новите поръчки за производство на трайни и нетрайни стоки. Показателят дава по-добра информация отколкото поръчките на трайни стоки, чиято стойност се обявява  преди това. Има ограничено влияние върху валутните пазари.

Пазар	Промяна на показтеля	Влияние
Фондов пазар:	Фабрични поръчки ▲	▲Слаб ефект
Валутен пазар:	Фабрични поръчки ▲	▲Слаб ефект

 Цялостни запаси (Business Inventories)

Паричната стойност на запасите в производствения сектор, както и в секторите продажби на едро и продажби на дребно. Равнището на показателя е свързано с това на продажбите и е важен индикатор за краткосрочната тенденция в производствената активност. Има ограничено влияние върху пазара.

Пазар	Промяна на показателя	Влияние
Фондов пазар:	Цялостни запаси	Слаб ефект
Валутен пазар:	Цялостни запаси	Слаб ефект

Индекс на водещите индикатори (Index of Leading Indicators)

Индекс на десетте икономически индикатора, оказващи най-значително влияние върху икономическата активност. Индекса е създаден със цел да предложи виждане за развитието на икономиката през предстоящите 6 до 9 месеца. Както показва наименованието им те са индикатор, предшестващ икономическата активност.

Пазар	Промяна на показателя	Влияние
Фондов пазар:	Индекс на водещите индикатори ▲	▲ Акции
Фондов пазар:	Индекс на водещите индикатори ▼	▼ Акции
Валутен пазар:	Индекс на водещите индикатори ▲	▲ Местна валута
Валутен пазар:	Индекс на водещите индикатори ▼	▼ Местна валута

Forex - Основни фундаментални фактори и тяхното влияние на финансовите пазари (част 3)

Брутен вътрешен продукт (Gross Domestic Product)

Брутният вътрешен продукт (БВП) е парично изражение на сумата на всички стоки и услуги, произведени в САЩ от американски и чужди компании. Състои се от потребление, инвестиции, правителствени разходи и нетния експорт.

Пазар	Промяна на показателя	Влияние
Фондов пазар:	БВП ▲	▲ Акции
Фондов пазар:	БВП ▼	▼ Акции
Валутен пазар:	БВП ▲	▲ Местна валута
Валутен пазар:	БВП ▼	▼ Местна валута

Индустриално производство. Степен на използване на производствените мощности  (Industrial Production and Capacity Utilization Rate)

Индексът на индустриалното производство е измерител на продукцията на производствените предприятия, мините и на комуналните услуги в една държава. Показателят степен на използване на производствените мощности отразява оползотворяването на наличните производствени ресурси. Може да служи като потенциален търговски сигнал, тъй като отразява силата на икономиката. Стойности на показтеля 85,1 отразяват стабилност на икономиката. Стойности над 85 показват, че икономиката е близо до потенциала си и има опасност от инфлационен натиск.

Пазар	Промяна на показателя	Влияние
Фондов пазар:	Индустриално производство                       ▲	▲ Акции
Фондов пазар:	Степен на използване на капацитетите      ▲	▲ Акции
Фондов пазар:	Индустриално производство                       ▼	▼ Акции
Фондов пазар:	Степен на използване на производствените мощности.                                                      ▼	▼ Акции
Валутен пазар:	Индустриално производство                       ▲	▲Местна валута
Валутен пазар:	Степен на използване на производствените мощности.                                                      ▲	▲Местна валута

Forex - Основни фундаментални фактори и тяхното влияние на финансовите пазари (част 2)

Основни теории:
Паритет на покупателните сили (ППС)
ППС твърди, че валутните курсове се определят от относителните цени на аналогични потребителски кошници от стоки на две страни. От тук изменениата в равнището на инфлация трабва да бъдат неутрализирани от равно по големина, но противоположно по посока изменение в разменните курсове. Ако вземем класическия пример с цената на един хамбургер, то ако в Англия струва 1$, а в Америка струва 2$ валутния курс трябва да бъде 2 долара за 1 паунд. Ако разменния курс в момента е 1.7 долара за паунд то паунда е подценен, а долара надценен. Основна слабост на ППС е допускането, че международната търговия се осъществява без разходи, като транспорт и мита, освен това тази теория игнорира значението на услугите. ППС е приложим като средство за прогнозиране на цените само в дългосрочен период (3-5 години).

Лихвени паритети/лихвен диференциал/
Според тази теория поскъпването /обезценката/ на една валута спрямо друга трябва да се компенсира от промяна в лихвения диференциал. Ако лихвените проценти в US са по-високи от лихвените проценти в Япония, тогава долара трябва да се обезценява срещу йената с размер, предотвратяващ безрисковия арбитраж. Бъдещите валутни курсове са отразени във форуърдните валутни курсове, определени в момента. В горния пример форуърдния курс на долара е котиран с дисконт /отстъпка/, защото отговаря на по-малко йени по форуърдния курс, отколкото по спот /настоящия/ курс, а йената се котира с премия. След 1990 г. тази теория не показва добри резултати при прогнозирането на разменните курсове, а точно обратното - валути с по-високи лихви по-скоро поскъпват под влияние на инфлацията и доходността по депозитите.

Платежно-балансов подход
Според този модел валутните курсове трябва да са в равновесие при нива, отговарящи на равновесното равнище на търговкия баланс на дадена страна спрямо друга /състоянието на текущата сметка/. Държава с външно търговски дефицит "страда" от намаляване на Валутните резерви на централната банка, което от своя страна води до обезценка на националната валута. В последствие по-евтината валута води до ръст на износа /вътрешните стоки вече са по-евтини на международните пазари/. След определен период от време чрез спада на вноса и ръста на износа валутния курс и търговския баланс клонят към равновесното си равнище.
Както ППС, Платежно-балансовия подход се фокусира предимно върху международната търговия със стоки и услуги, игнорирайки огромното значение на международното движение на капиталови потоци, т.е. търговията на международните финансови пазари. Капиталовите потоци се отразяват в Капиталовата сметка на платежния баланс, като по този начин се балансира дефицита по текущата сметка /получен в резултат на търговията със стоки и услуги/.

Порфейлно-балансов подход
Неимоверния ръст на търговията с финансови активи /акции и облигации/ преоформи моделите, използвани за анализ на валутните курсове. Икономическите променливи като: растеж, инфлация, производителност, вече не са основните фактори, формиращи валутните курсове. Оборотите на международния валутен пазар, генерирани в резултат на сделки с финансови активи превишават многократно оборота, обслужващ търговията със стоки и услуги. По тази причина валутните курсове пряко се влияят от представането на фондовите пазари на отделните страни /доброто развитие и ръста на определен капиталов пазар води до поскъпване на съответната валута/.

Forex - Основни фундаментални фактори и тяхното влияние на финсовите пазари (част 1)

Както се посочва в наименованието фундаменталния анализ се свързва с фундаменталните фактори, които показват състоянието на икономиката или променят перспективите и  в  сравнение с другите национални стопанства. В следващото изложение са разгледани основните фундаментални показатели и вероятното им влияние върху стойностите на националните валути.

Всяка новина, която може да окаже директно или косвено влияние върху икономиката може да се счита за фундаментална. Новините могат да се свързват с промени в самата икономика, промени в лихвените равнища или политическата ситуация в страната.

Със цел да се направи ясна ориентация в комплексния свят на валутните пазари е полезно класифицирането на отделните показатели в няколко категории: икономически фактори, финансови фактори, политически фактори и кризи. В тази подредба централно място заемат икономическите фактори, не само поради тяхното естество, но и поради систематичността на тяхното огласяване. Датите и часовете на съобщаването на икономическите данни е известна предварително. Политическите фактори варират значително, както по значимост, така и по време на реализиране. Финсовите фактори са съществени за формирането на валутните курсове, например лихвените проценти,  но трудно може да се предвиди кога точно централните банкери ще променят монетарната политика.

Фундаменталните показатели осигуряват най-важната информация за валутните спекуланти. Влиянието им може да се характеризира, като дългосрочно т.е. резултатите се проявяват  с течение на месеци. Това може да се обясни не само с необходимостта за ясна оценка на промените в икономиката, но и финансовите потоци на пазара. При нормални обстоятелства търговците заемат  дълги позиции в определена валута на основата на очаквания за добри фундаментални данни за съответната икономика. Позициите се затварят за да се “заключи” реализираната печалба след реалното обявяване на самите данни. Но добрите показатели не се игнорират напълно, тъй като те ще генерират разтеж на конкретната валута на един по-късен етап.

Тук трябва да се разгледа и един особен аспект на фундаменталните показатели. В зависимост от състоянието на икономиката икономическите данни могат да имат различен ефект върху валутния пазар. Ако данните покажат липса на промяна в икономиката, реакцията на търговците може да бъде нееднозначна. Ако една икономика се представя по-добре или по–зле в сравнение с другите национални стопанстава съответната валута ще бъде купувана или продавана, тъй като се генерира дългосрочен тренд. Друг важен аспект е корелацията (зависимостта) между отделните икономики. Колкото те са по-тясно свързани, толкова националните им валути ще са ограничени в колебанията  си (EUR/GBP). Относителното представяне на националните икономики е от съществено значение за валутните пазари, защото докато за останалите пазари, например фондовия, най-важни са вътрешните показатели то за FOREX пазара това не е така. Всяка валутна сделка се състои от едновременната покупо-продажба на две валути, което извежда на преден план значимостта на сравнителите данни.

Значимостта на икономическите данни е променлива или има цикличен характер. Например в САЩ , където в продължение на дълги години има значителен търговски дефицит без това  да влияе на финансирането на текущата сметка на платежния баланс, вниманието което се обръща на данните за този показател е незначително. Друг пример е игнорирането на показателя инфлация в началото на деведесетте години, когато той се задържаше продължтелно време на ниски нива и позволи на Федералния резерв да провежда експанзионистична монетарна политика. В края на посочения икономически цикъл положението беше коренно различно, когато се увеличиха рисковете от “прегряване” на икономиката и инфлационно напрежение. Новата информация може да има промелнлив ефект и в случай че пазарът вече е отразил вероятното и появяване в цените на  валутите на основата на очакванията.

Най-съществения елемент за успешната валутна търговия е да се “почуства “ настроението на пазара и фокуса на вниманието във всеки един момент. Ето защо търговците трябва да се придържат близо до “действието” и да се опитват да уловят промяната в мнението на останалите инвеститори.

В изложението е необходимо да се отдели специално внимание на лихвените равнища и начина по който търговците “подхождат” към тях. Като основно правило е по-високите лихви да генерират по-силна национална валута. Що се отнася до подхода, в общия случай сделките се инициират на основата на очаквания и факти. Например ако има слух, че централната банка ще понижи базовия лихвен процент, то съответната валута ще бъде продадена преди реализирането на самото понижение и евентуално ще бъде купена след това на основата на прибирането на печалби- profit taking . Неочаквана промяна на лихвените равнища почти винаги рефлектира в резки колебания на валутните курсове.

Други фактори които правят търговското решение комплексен процес са времевата разлика между слуха и факта, причините за промяната на лихвените проценти, и предобладаващото мнение на пазара за правилността на промяната. Ако лихвите се променят по непазарни причини, както при въвеждането на еврото, много е вероятно пазара да отчете техните нереални нива и да тръгне срещу решението на централната банка. Подхода спрямо правилността на евентуалната промяна може да се обясни и по следния начин, ако дадена икономика се нуждае от монетарно стимулиране .т.е. намаляване на лихвите а централната банка не е склонна да ги  коригира или е склонна да ги коригира, но с по-малък размер от преобладаващото мнение на пазара, то вероятно съответната валута ще събуди недоверие и ще бъде продавана ( такъв беше случая с Европейската централна банка в началото на текущата година ).

В заключение може да се каже, че валутната търговия е информационна търговия и ключа към успеха са високи аналитични и интерпретационни способности както и бързина на реакцията.

Forex - основни понятия

Валутен курс: това е цената на паричната единица на една страна изразена в паричната единица на другите страни при сделките за покупко-продажба на международните пазари. Цента може да се формира според баланса на тъсенето и предлагането или да бъде определена от правителеството със специфична монетарна цел.

Видове валутни курсове:

Преки котировки- в повечето големи икономики курсовете на чуждите валути се изразяват в националната парична единица, това е системата на преките котировки. Така например в САЩ еврото ще бъде изразено в количество долари.

Косвени котировки – Това е съотношението между две валути, което произтича от курса на двете валути спрямо трета. При операциите на международните пазари често се използват така наречените кроса курсове с американския долар, така че долара е не само резервна валута, но и валута в болшинството сделки.

Спот курс това е цената на валутата на една страна изразена във валутата на друга определена в момента на сключване на сделката при вальор (дата на реална доставка на сумата) обикновенно два дни след сключването и от банките. Спот кусра показава цената на определена валута в определен момент от търговията.

Форуърден курс  спот курса се явява цената на валутата в текущи момент докато форуърдния курс показава какава е оценката на пазара за бъдещата цента на валутата в определен бъдещ момент. Периодите имат стандартна продължителност 1,3,6,9 и 12 месеца. Форуърдните опреации биват два вида

1. outright единична сделка по покупко-продажба на валута по договорена в момента цена и с доставака на определена бъдеща дата и
2. swap  комбинация от две  противоположни сделки спот-форуърд или форуърд-форуърд.

Означения и съкращения:

Forex ( Foreign Exchange) международен обмен на валута

USD американски долар

CAD канадски долар

AUD австралийски долар

NZD новозеландски долар

Основни валути:

EUR евро

USD американкси долар

AUD австралийски долар

NZD новозеландски долар

GBP британски паунд

CHF швейцарски фрнак

JPY японска йена

Големите търговски и инвестиционни банки разположени в международните финансови центрове, като Ню Йорк или Лондон непрекъснато котират цени за покупко-продажба на валута. Тези банки се наричта маркет-мейкъри и съставляват пазара на едро, 20% от банките в света реализират 60% от обема на сделките.

Котировките се предлагат по следния начин EUR/USD – 0.9990/95. Tова означава, че банката предлага на клиентите си курс продава 0,9990 и курс купува 0,9995. тези курсове се наричт още bid/ask.

Пункт/point/pips това е най малкото изменение на цента в една котировка, например при горния курс 0,9995 последната цифра представлява 5 пипса.

Спред/spread разликата между курс купува и курс продава  при котирането на определена валута.

Работно време на валутните пазари: международните валутни пазари на практика работят 24 часа в денонощието, но ликвидността през различните периоди варира. Най-голям обем сделки се сключват от 8,30 часа до 14:30 часа в зоната на Ню йорк.

Самые критические ошибки трейдера

ТОРГОВЛЯ НА ПАРЕ EUR/USD
Сегодня открою вам тайну. Как жмоты, экономя на спреде 10 долларов, сливают депо на тысячи баков.
Если я задам вопрос: на какой валютной паре вы работаете? то получу ответ: евро доллар! Круто! Круто! Круто! Вопрос, почему! Вопервых, обучение всегда проходит на этой паре. Вовторых, она мегаликвидна и поэтому на ней самый маленький спред. На обучении она хорошо бегает во все стороны. Мы чтото там зарабатываем. Это перерастает в привычку. А на реале вас ждет ЗАДНИЦА похлеще какойнибудь русской рулетки с 5 патронами в барабане из шести возможных. Технически евро прогнозируется трудно. Так как на нее в основном влияет новостной фактор (исключение долгосрочные технари, но вы точно не из их числа) Ну а фундамент по евро без бутылки не разберешь. Утром на евро влияют китайцы и японцы, потом европейская статистика. При такой обойме стран и взаимно исключающих факторов ловить нечего. Только большие движения по ставкам, и то если америкосы не задавят своим QEми 123. Так сколько вы там на спреде экономите? Делайте обычные прогнозы. Заходите на валюты с меньшим числом воздействующих факторов. Есть Канадец, Ена, Киви и прочая валюта третьего мира.

МНОГО ВАЛЮТНЫХ ПАР – ЭТО ПЛОХО
Если вы начищающий трейдер, торгуйте на одной максимум двух валютах. Не парах типа доллар евро фунт доллар – это одна хрень по
доллару. И пару кстати тоже в идеале одну. Для чего это надо? Успешная торговая система, а я надеюсь вы об этом что то слышали и хотите иметь, в основном строится на статистике. От 10–15 сделок уже можно делать выводы по вероятностям, ошибкам и подкручивать болевые места. У Вас скорее всего будет рендом. Разброс по всем фронтам. Ена не пошла уйду на фунт. Слил на новости, теперь буду по тренду торговать. Слил на тренде, теперь по индикаторам и так пока не кончится депозит. Нет статистики – нет системы. И нет положительного статистического ожидания.

НЕТ РАБОТЫ НАД ОШИБКАМИ
Как ни странно, но у успешного трейдера много времени уходит на работу над ошибками. Чтобы они приносили максимальную пользу по
итогам торгов в торговом плане и истории счета помечайте следующие особенности: Сделка успешна по Фундаментальному Анализу или по Техническому Анализу или другой сигнал. Сделки по времени. Обычно отрицательные сделки мы держим дольше положительных. ( Добро пожаловать в наш клуб! – это проблема психологии ). Как с этим быть, расскажу позже. 
Эти данные позволяют анализировать основу торговой системы, находить и самое главное нейтрализовать слабые места, и помогает найти нужные инструменты в эмоциональной составляющей работы трейдера

ЧИТАЕМ МНОГО АНАЛИТИКИ
На первый взгляд может показаться, что чем больше новостей и аналитики мы читаем, и, словно пылесос, хаваем новостные ленты, тем большая вероятность, что мы не пропустим чтото важное. И срубим благодаря этому кучу денег. ЭТО ошибка номер 5! Обилие информации приводит к перегрузу нашего мозга. Мы перестаем вычленять, что то главное и начинаем эмоционально переживать и испытывать дополнительный стресс. К тому же в любой момент можно найти прогноз или анализ, который будет приемлем как на покупку, так и на продажу, что тоже знаете, не дает сидеть на попе ровно. В идеале алгоритм действий простой. Есть новость – фактор и есть реакция рынка. Плохих новостей не существует в принципе. Помните, мы можем и на падении зарабатывать. Но журналюги и аналитики (это отдельная тема) для дополнительных рейтингов нагнетают и драматизируют ситуацию. Это их работа. Завтра может вообще все по другому будет. Но нервяк мы отлавливаем прямо сейчас и завтра, тоже кстати отоваримся! В итоге трейдеры уже чуть ли не лично готовы ехать на Кипр или в Грецию разгуливать ситуацию, как то помочь. В общем, все дерьмо мира проходит через нас, а мы пытаемся там отыскать кусочек золота. Его там нет!!! Все главные новости пишут жирным шрифтом. Для понимания ситуации и формирования контекста этого достаточно!

НЕ ГЛАДЬТЕ РЫНОК ПРОТИВ ШЕРСТИ
Сигналы должны подтверждать друг друга. Нельзя быть беременным наполовину. Если по фундаменту у вас сигнал на продажу, а по технике на покупку – сделку делать не рекомендуется. Вот некоторые зададут вопрос: а я только по новостям торгую или по технике, зачем мне это? Тогда не конфликтуйте с дополнительными сигналами, или что там у вас является источником принятия решений: кофейная гуща, гороскоп и прочее. Даже если вы заядлый технарь избегайте тогда сделок в день выхода важных новостей. И наоборот при выходе новостей учитывайте технические уровни. Это сэкономит вам кучу денег и нервов. Помните, рынок завтра не закроется и возможность поторговать еще будет.

ВЛИЯНИЕ ПРОШЛЫХ СДЕЛОК
Очень важно научить себя отключаться от контекста предыдущих сделок, чтобы успех или неудача не влияли на анализ рынка. Я имею ввиду эмоциональную часть работы. Мой совет: после каждой сделки плюс или минус делайте перерыв несколько дней. И занимайтесь максимально отдаленными от форекса вещами. Это осветит ваш мозг и поможет удержаться от желания отыграться. Правило кажется очень тупым и глупым, но поверьте моему опыту. Очень часто даже от прибыльных сделок человек попадает в эйфорию и перестает воспринимать рынок рационально. При минусах концентрация эмоций увеличивается в разы и с непривычки можно потерять весь депо. Работа с эмоциями это отдельная тема, а пока полюбуйтесь картинкой.

СВЕРХ ОЖИДАНИЯ ОТ СДЕЛКИ
Когда нужно помыть посуду в раковине – тебе кажется, что это очень долго, противно, и всеми способами оттягиваешь этот момент. На самом деле, весь процесс занимает 15 минут. А когда мелкими шажками тарелочка за тарелочкой, то вообще быстро. На форекс мы приходим с мотивацией с точностью до наоборот. Хотим много, сразу, прям сейчас. И на каждую положительную сделку возлагаем неоправданно много надежд. Жадность, знаете ли. Путь к миллиону долг и тернист, и его нужно планировать и стратегически и тактически. 1 000 000 это 1000 по 1000 или 100 по 10 000. Скучно, но работает. Либо получается как в объявлении: "туалет – 100 метров, бегом – 50 " конечно можно и бегом, но таких спринтеров по пальцам посчитать. Конечно, случается и джек пот на форексе. В моей практике были случаи, когда мои ученики зарабатывали за пару недель около $70 000 и даже больше, но повторить они это не смогут, ибо системы нет, случай помог.

ВСЕ ЛУЧШЕЕ НАШ ВРАГ
Или маленькая рыбка лучше большого таракана! В школе в институте мы всегда старались получать пятерки. Изза этого у нас сформировалась боязнь допускать и признавать ошибки. Законы жизни не работают на форексе. Мы доказывает рынку миру и всем на свете, что мы правы, и моя сделка верная. Она уйдет в плюс. Мы будем делать все что угодно, но не будем признавать вину и закрывать ее. Это болото нас сильно затягивает, и закрывать все больший минус все более невозможно. Далее вабанк и полный слив. А ведь можно было поработать на троечку. Словить стопарика и пойти пить пиво. Мой совет, вообще закрывать сделку, если она идет не по плану, кроме плюса конечно. Впрочем, вы скорее сего даже план не пишите, тогда этот пункт не для вас. А те, кто пишет знают: минусы – это часть плюсов. Получил стопаря – радуйся, что не слил весь депо!!!

СТРАХ ПОТЕРИ ДЕНЕГ. 
Отсутствие веры в собственные силы. Спортсмен, который не верит в свою победу, проигрывает уже на старте. Нет смысла заниматься столь рискованным предприятием, если вы не верите в собственные силы. Будет трудно – но это не НЕВОЗМОЖНО! Когда дети учатся ходить, они падают, бьются, получают раны, но это этап развития. Иначе вы никогда не будите пить шампанское под пальмой возле белого мерседеса. А ведь он уже почти рядом. Чтобы не бояться потери принимайте риски перед сделкой. Страшно не потерять депо, а страшно жить всю жизнь на зарплату и выплачивать кредит за телевизор. Подумайте над тем, как изменится ваша жизнь, если вы вдруг
проиграете пару тысяч на форексе. Принципиально никак. Ну не купите Вы себе новый телевизор. Зато если у Вас получится освоить азы трейдинга, и если Вы не будете делать хотя бы половину этих ошибок, Ваши шансы на успех увеличатся в разы! И уже совсем скоро у Вас будет и телевизор и дача на море и шампанское на лазурном берегу!

Источник: www.forexlost.ru